1. 基差的定义及其对套期保值的影响

基差指现货价格减去期货价格。基差的变化是套期保值中企业面临的唯一价格风险。

对于买入套期保值来说，基差变小对买入套期保值方有利，可以降低成本。

对于卖出套期保值来说，基差变大利于卖出套期保值方，可以提高售价。

2. 基差的强势与弱势

当基差由负向基差向正向基差变动时，说明基差呈“强势”。

反之，当基差由正向基差向负向基差变动时，说明基差呈“弱势”。

3. 基差走强对多头套期保值者的影响

当现货价格的上涨大于期货价格的上涨时，称之为基差走强。

基差的增大意味着现货价格高于期货价格。

基差增大有利于多头套期保值的原因之一是降低成本。多头套期保值是指投资者在期货市场上买入期货合约，同时卖出相应数量的现货商品。

基差增大也有助于提高未来售价。基差的增加意味着未来卖出商品的实际售价比当前现货价格高出值。

4. 基差走强对空头套期保值者的影响

对于卖空套期保值来说，如果基差走强（现货价格上涨大于期货价格上涨），则卖空套期保值者可以获得更高的收益。

基差走强对空头套期保值者有利，因为基差的增大意味着现货价格高于期货价格。

5. 基差的缩小对买入套期保值者的影响

当基差缩小时，买入套期保值者的利润会变大。

当基差缩小时，原本锁定的利润会增加，对买入套期保值有利。

6. 基差走弱对卖出套期保值者的影响

当基差走弱（期货价格上涨大于现货价格上涨）时，卖出套期保值者可以获得更高的收益。

基差走弱对卖出套期保值者有利，因为基差的缩小意味着现货价格低于期货价格。

基差的增大对于多头套期保值者有利，可以降低成本并提高未来售价。对于空头套期保值者来说，基差的增大意味着更高的收益。而基差的缩小对买入套期保值者有利，可以使利润变大。相反，对于卖出套期保值者来说，基差的缩小意味着更高的收益。因此，基差增大有利于多头套期保值。